如果后期没有大的天灾出现，今年玉米产量将小幅减少，大豆产量有所恢复，但总体变动有限，粮食供应没有大的隐患。

　　早在2013年春播之前一个月，关于“东北春播无法顺利进行，粮食产量或受较大影响”的担忧或预期便沸沸扬扬。根据对东北估测，如果后期没有大的天灾出现，今年玉米产量将小幅减少，大豆产量有所恢复，但总体变动有限，粮食供应没有大的隐患。

　　产量高于预期

　　此次考察情况较为复杂，各村镇之间经常种植方向完全相反，播种进度严重不一，改种品种多样化，不仅旱田改水田，而且玉米改大豆，改杂粮，播种进度也相差甚远，故此估测容易偏离。在种植结构方面总结为以下几个方面特点：

首先，结构变化明显。总体上旱田改水田，玉米改大豆，而玉米大豆改杂粮情况较为普遍。

其次，面积变化幅度小于市场预期。预计2013年国内大豆种植面积比去年增加18%左右，玉米种植面积减少约在7%左右。

第三，种植主体差异。农场及大规模包地的农户倾向于种玉米，而小户相对接受大豆，因经营方式、成本及种植习惯不同。农场及大农户玉米计划扩种量较大，但因天气影响无法实现计划。

第四，种植普遍延迟1~2周时间，个别地区需要在月底才能完成，减少生长期，会一定程度影响到玉米和大豆单产，特别是增加了早霜风险。

第五，内蒙古东北部阿荣旗、莫旗、大杨树等地区玉米总体种植有所减少，杂粮和大豆面积增加。杂粮种植结构分化明显。吉林、辽宁等积温高的主产省，以及华北黄淮玉米面积基本稳定。

　　估测在2013/14年度，如果后期不出现较大灾情，国内粮食供应将总体充裕，其中东北粳稻有望大幅增产，大豆产量增加10%以内，而玉米或减少5%以内。杂粮总体增产，个别小品种大幅减产。

　　大豆种植成本上涨

　　今年总体种植成本变化不大，特别是租地成本在连年跳涨之后今年高位企稳，同时化肥价格大体稳定，玉米等热销品种的种子价格大幅回落。

　　玉米种子价格大幅下跌。德美亚种子去年脱销，今年供应大幅增加，价格下跌50%~60%。其他国产种子也有不同幅度下跌。农场和大户认可德美亚，而小户青睐便宜的国产种子（德美亚是国产品牌种子单价的2.5倍左右）。

大豆种子价格大幅上涨。去年普通大豆种子集中在2.3~2.4元/斤，今年多在2.8~2.9元/斤。由于大豆种子连年销售萎缩，培育规模下降，而今年需求意外重启，导致一些农场种子脱销。

市场流通节奏发生变化

　　近年农民所主增的品种玉米出现了熊市，贸易商发运无利润，导致市场采购能力减弱，再加上冬季高温多降水等天灾，一些地区在一定阶段出现卖粮难问题，从而终结了农民对于玉米等有关品种“只涨不跌”，“越囤越赚钱”的想法，也引发市场流通节奏的一些变化。

售粮节奏可能发生新变化。2012/13年度早卖玉米农民获益高，春节前后售粮农民伤财加伤心。今年早售意愿或强于常年。种子变化或有利于粮质提高。德美亚种子供应增加，且集中于德美亚1号，3号少有种植，2号在低积温带替补。

而早熟品种的增加则有利于提高胶质玉米种植比例（去年秋冬季节两次考察带回的3~4积温带粉质玉米样本质量非常差，容重低，水分高，色变率高）。烘干塔比例仍低，运输局限性大。国储仓容极其紧张。质量较差。生产合作社流行，但多集中于杂粮和大豆及养殖产品，玉米自上而下的推行仍难。

　　国内玉米近强远弱

　　对于玉米来说，2012/13年度是个一波三折的年度，大多数贸易商都蒙受了亏损，即便在国家大收储的情况下依然无法重温当年囤粮爆赚的牛市行情。因此，2013/14年度，也许是更加难熬的阶段。对于今年下半年以及新粮上市后的行情可判断：

　　旧作缺，新作预期充足。旧作好粮难寻，远期定价难找对手盘，多集中于中储手中，大型贸易商库存远低于常年且成本高，中小贸易商多数已割肉给临储。预期旧作新作价差继续拉开。

　　政策性收储节奏或变化。国储库存过高，库容过紧，一方面需加紧现有库存的出货，一方面在新季收购上或将在前半段保持弱势贴水收购。

　　旧作尚未达真正发力阶段。大体一个月一周期。基本面导向期货更近似以空C1401而多C1309和C1405的蝶式套利逻辑，基于此而形成套保和套利的优化策略。

　　节奏类似于2009年和2011年下半年，但消费的疲软和供应的多样性使得不确定性高于前述历史大牛市年。成本高库存大的规模企业有必要保持一定套保比例，但必须灵活掌握。