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随着9月份美国大豆收获开始,通常美国大豆出口销售进入高峰期,但是今年情况似乎有所不同。
本周公布的数据显示,9月份迄今南美大豆出口表现强劲,而美国对华大豆销售步伐却继续迟缓。消息人士称,过去两周中国买家已经从巴西和阿根廷订购了至少20船大豆,将在10月、11月和12月期间运往中国。
早在7月份,中国买家就已经开始抢购第四季度交付的巴西大豆。近期随着阿根廷实施第四轮大豆优惠汇率,阿根廷对中国的大豆销售也在增长。目前中国已经部分完成采购11月份所需大豆,但是12月和1月份的大部分大豆订单依然有待敲定。国内一家大型油厂的采购经理表示,目前不急于购买美国大豆,如果巴西大豆价格更划算,就会继续采购巴西大豆。他所在油厂尚未预订11月和12月的大豆。
巴西大豆出口强劲,得益于本年度大豆产量创纪录。今年头9个月巴西大豆出口量估计超过8800万吨,比去年全年出口量高出近1000万吨。目前巴西农户手中仍有近3000万吨大豆,这使得巴西能够继续以低于竞争对手的价格向海外销售大豆,延长了巴西大豆的出口窗口,相应挤占了美国大豆出口窗口。
国际谷物理事会数据显示,截至周一,巴西大豆在帕拉纳瓜港口的FOB报价为509美元/吨,而美湾大豆报价为522美元/吨,阿根廷大豆在上河报价为526美元/吨。
航运公司的货轮跟踪数据显示,目前有105艘船将在11月初装载巴西大豆运往中国。按照每船载重5.5万吨到6万吨计算,这相当于大约580万到630万吨。作为对比,2022年第四季度的三个月里,巴西对中国出口大豆总量为690万吨。这意味着今年第四季度对华大豆出口量有望较去年同期大幅提高。
美国对中国的大豆出口高峰期通常是10月至次年2月,也就是巴西下一年度大豆收获上市之前。但是由于中国买家采购步伐迟缓,目前美国对华销售量远低于去年同期。
美国农业部公布的数据显示,截至9月14日,也就是2023/24年度的前两周,美国对华大豆销售总量(包括已装船和未装船的销售量)为667万吨,同比减少近50%。
今年夏季美国天气炎热干燥,导致密西西比水位下降,进一步对美国出口构成挑战。自6月份以来,承载着美国近一半农产品出口的密西西比河水位一直下降,驳船吃水受限意味着每艘驳船能够装载的货物数量下降,导致驳船供应紧张,运费上涨。
与此同时,中国国内大豆压榨利润下降,也可能制约未来进口需求。虽然中国国内生猪存栏量庞大,但是今年养殖利润一直微薄甚至亏损,迫使一些养殖户削减存栏数量,这将会影响到豆粕消费,也会导致压榨厂对于进口大豆的成本更为敏感。