美国农业部在最新公布的月度报告中称9 月末良好的天气状况有助于大豆作物成熟,且使收割加速。今年大豆作物收割步伐将成为有史以来收割进展最快的年份之一。截至9 月30 日,大豆作物的优良率为35%,约一个月前仅为30%。美国2012/2013 年度大豆出口量上调2.1 亿蒲式耳,达到12.65 亿蒲式耳。出口上调反映出供应量增加、价格下跌及截至10月初出口销售进度创纪录的状况。豆粕出口增加及大豆供应量增加提振大豆压榨量上调4000 万蒲式耳,达到15.4 亿蒲式耳。国内豆油消费量增加也提振压榨量上调。近期美国环境保护署宣布2013 年执行强制添加生物柴油的政策提振豆油消费量增加。本月预测美豆年终库存为1.3 亿蒲式耳,高于上月的1.15 亿蒲式耳,略低于平均预测的1.34 亿蒲式耳。

 

　　美国大豆和豆类产品价格预测也上调。预测美国2012/2013 年度大豆年度农场平均价格为14.25—16.25 美元/蒲式耳,上下限各下调0.75 美元。预测豆粕价格为470-500 美元/短吨,上下限各下调15 美元。预测豆油价格为53—57 美分/磅,上下限各下调1 美分。

 

　　2 最新消息国际方面: 美国股市周二收盘走高,道指实现三位数的点数涨幅。纽约商交所原油期货周二上涨3.6%,受美国大选日股市的走强所提振。黄金期货周二走高,因有迹象显示实物买盘增多,且即将到来的一系列政治和经济事件促使持空头头寸的交易员进行平仓。美国能源部下属能源情报署周二称,美国明年的汽油需求或将保持当前水平不变,维持在873 万桶/日。原因是燃油效率上升,且新司机数量增长缓慢。报告称,新西兰元走强以及低迷的全球需求拖累了一些新西兰企业的前景。该行预计一段时间内利率仍将维持在低位。截至10月底的三个月英国经济增长0.5%。英国9 月份工业产值逊于预期。欧元区10 月份商业活动加速萎缩。周二发布的数据显示,欧元区9 月份生产者价格上升,但升幅低于8 月份,因能源价格涨势放缓。

 

　　国内方面:在本周逆回购到期规模达5330 亿元、创出年内单周新高的背景下,央行6日进行了两期合计2770 亿元的巨量逆回购操作,不过仍低于当日3900 亿元的逆回购到期数量。受此影响,6 日各主要期限资金利率均小幅走低,显示出市场资金面依旧平稳,流动性整体宽松格局不改。中国商务部6 日 公布数据显示,2011 年与2002 年相比,中国实际使用外资金额增长了120.0%,年均增长9.2%,在全球的排名由第四位上升至第二位,并已连续20 年保持发展中国家首位。自10 月下旬以来,美元单边抛盘将人民币对美元即期成交价屡次推上“涨停板”。本周二(11 月6 日),人民币对美元即期汇价再次开盘“涨停”,成为近九个交易日来第八个交易日出现盘中“涨停”。但值得注意的是,由于中间价持稳,在区间交易限制的约束下,人民币对美元即期汇价总体呈高位震荡态势,与前期高点仍有一定距离。

 

　　3 供应及现货情况总部位于汉堡的油籽行业分析机构《油世界》编辑ThomasMielke 周二称,全球最大的大豆买家-中国在未来几个月料减少大豆存储,以限制食品价格涨势。Mielke 称:“中国大豆库存目前料为1300 万吨。我认为中国大豆库存微幅高于去年水平。中国料在2 月之前不得不减少400-500 万吨,甚至更多的库存。” 他称,大豆贸易商在未来几个月将密切关注中国预订大豆和从美国进口的情况。美国农业部(USDA)数据显示,截至9 月6 日,即美国市场年度的首周,中国已预订1311.9 万吨美国大豆,去年同期为1027.9 万吨。在9-8 月期间,中国预订大豆数量占美国大豆出口销售的63%。此外,有484.8 万吨大豆销往未知目的地,去年同期为191.2 万吨。通常销往未知目的地的大豆,美国稍晚将确认买家为中国。

 

　　Mielke 称:“若中国不减少大豆存储,而将所有从美国进口的大豆储备起来,则存在大豆价格走高风险。”CBOT 大豆期货9 月初触及纪录高位每蒲式耳17.94 美元,受供应忧虑及中国大豆需求强劲提振。至周二收盘的16.40 美元,大豆价格已下跌逾8%,承压于美国的收割压力。Mielke 预计10 月价格将会反弹,因全球供应紧俏且大豆需求强劲。

 

　　2012年11月7日港口大豆价格:进口大豆港口分销价:广州黄埔港5000 元/吨,价格稳定;浙江宁波5000 元/吨,价格稳定;江苏张家港4950 元/吨,价格稳定;山东青岛港4560 元/吨,价格较昨日下降90 元/吨;天津4950 元/吨,价格稳定;辽宁大连港(2.86,-0.01,-0.35%)5000 元/吨,价格稳定;上海5050 元/吨,价格稳定。

  

　　4 技术分析及交易策略大连豆粕周二高开高走,上探5 日均线。昨日,大连豆粕主力01 合约开盘于3780,快速下探日内最低3763 后期价反弹,震荡上行,尾盘拉升突破3800 整数关口,日内最高到达3802,报收于3790。日内涨幅0.61%,减仓约5 万手。今日早盘,连豆粕01 合约开盘于3782,期价两度上攻3790 上方均回落,盘中最高到达3797,上午盘收于3783。由于连豆粕主力合约将换月,01 合约持续减仓,将限制上涨空间。而对于远月05 合约,连豆粕胶着在3800 整数附近的多空博弈仍在继续,走势也仍未明朗。建议目前仍然暂且观望。